FIFO et LIFO : la valorisation des stocks déballée

Introduction

Dans le domaine de la comptabilité et de la finance, les méthodes utilisées pour évaluer les stocks jouent un rôle central dans la détermination des paramètres financiers d'une entreprise, du coût des marchandises vendues au bénéfice net. FIFO (First-In, First-Out) et LIFO (Last-In, First-Out) constituent deux techniques principales dans ce contexte. Pour les parties prenantes opérant selon les Normes internationales d’information financière (IFRS), comprendre les nuances de ces méthodes est crucial. Ce texte vise à élucider les concepts de FIFO et LIFO, leurs implications et les principales différences entre eux.

FIFO (premier entré, premier sorti)

Définition : FIFO est une méthode de valorisation des stocks où les articles en stock les plus anciens sont enregistrés comme vendus en premier, tandis que les stocks les plus récents restent invendus au bilan.

Implications selon les IFRS :

1. Hypothèse de flux de coûts : sous FIFO, on suppose que les articles en stock les plus anciens sont les premiers à être vendus. Cela signifie que le coût des stocks enregistré au compte de résultat sera basé sur le coût des articles en stock les plus anciens.

2. Environnements inflationnistes : en période de hausse des prix, le FIFO entraîne une baisse du coût des marchandises vendues et un stock final plus élevé, ce qui entraîne des bénéfices déclarés plus élevés que le LIFO.

LIFO (dernier entré, premier sorti)

Définition : LIFO est une méthode d'évaluation des stocks dans laquelle les articles en stock les plus récents sont enregistrés comme vendus en premier, tandis que les stocks les plus anciens restent invendus au bilan.

Implications selon les IFRS :

1. Hypothèse de flux de coûts : sous LIFO, les articles en stock les plus récents sont supposés être les premiers à être vendus. Cela signifie que le coût des stocks enregistré dans le compte de résultat sera basé sur le coût des articles en stock les plus récemment acquis.

2. Environnements inflationnistes : en période de hausse des prix, le LIFO entraîne un coût plus élevé des marchandises vendues et une baisse des stocks finaux, ce qui entraîne une baisse des bénéfices déclarés par rapport au FIFO.

LIFO vs FIFO selon les IFRS

1. Autorisation : L'une des distinctions les plus importantes entre les IFRS et les PCGR dans le contexte de l'évaluation des stocks est que le LIFO n'est pas autorisé par les IFRS. Les entreprises déclarant selon les IFRS peuvent utiliser la méthode FIFO ou la méthode de la moyenne pondérée, mais pas la méthode LIFO.

2. Impact sur les états financiers : Le choix entre FIFO et LIFO peut avoir un impact significatif sur le bilan et le compte de résultat d'une entreprise, notamment en période de fluctuation des prix. Comme mentionné, le FIFO entraîne généralement des bénéfices plus élevés pendant les périodes d'inflation que le LIFO.

Avantages et inconvénients du FIFO et du LIFO

FIFO (premier entré, premier sorti)

Avantages :

1. Alignement avec le flux physique : dans de nombreuses industries, en particulier celles traitant des marchandises périssables, le flux physique des stocks s'aligne sur la méthode FIFO, ce qui en fait un choix logique.

2. Simplicité : FIFO est généralement plus simple à comprendre et à appliquer, notamment pour les entreprises ayant une rotation rapide des stocks.

3. Bénéfices déclarés plus élevés en cas d'inflation : pendant les périodes inflationnistes, le FIFO se traduit généralement par des bénéfices déclarés plus élevés, ce qui peut être attrayant pour les parties prenantes.

Inconvénients :

1. Implications fiscales : Dans des environnements inflationnistes, des bénéfices déclarés plus élevés dans le cadre du FIFO peuvent conduire à un revenu imposable plus élevé et donc à des impôts plus élevés.

2. Inadéquation avec les coûts actuels : en période de fluctuation des prix, le coût des marchandises vendues sous FIFO peut ne pas refléter les prix actuels du marché.

LIFO (dernier entré, premier sorti)

Avantages :

1. Efficacité fiscale : en période d'inflation, le LIFO peut entraîner une baisse des bénéfices déclarés, conduisant à des économies d'impôt potentielles.

2. Alignement sur les coûts actuels : LIFO aligne souvent le coût des marchandises vendues sur les prix actuels du marché, offrant ainsi une représentation plus précise des coûts actuels dans le compte de résultat.

Inconvénients :

1. Complexité : LIFO peut être plus complexe à mettre en œuvre, en particulier pour les entreprises proposant des gammes de produits diversifiées.

2. Bénéfices sous-estimés : dans des environnements inflationnistes, le LIFO peut conduire à des bénéfices sous-estimés, affectant potentiellement la santé financière perçue et des mesures telles que le rendement des capitaux propres.

LIFO vs FIFO : implications plus larges

1. Flux de trésorerie : Le choix entre LIFO et FIFO peut impacter la trésorerie d'une entreprise, notamment en raison des implications fiscales évoquées précédemment.

2. Valorisation des stocks : sous LIFO, le stock final figurant au bilan peut être évalué à des coûts plus anciens et potentiellement obsolètes. En revanche, le FIFO fournit une évaluation plus actuelle du stock final.

3. Ratios financiers : Les principaux ratios financiers, tels que la marge bénéficiaire brute et la rotation des stocks, peuvent varier considérablement en fonction de la méthode d'évaluation des stocks choisie.

Conclusion

Le choix entre FIFO et LIFO n’est pas simplement une décision comptable technique ; cela a de profondes implications sur l’information financière, la stratégie fiscale et les perceptions des parties prenantes. Bien que les IFRS restreignent l’utilisation du LIFO, la compréhension des deux méthodes est cruciale pour une compréhension globale de la valorisation des stocks. Les entreprises et les parties prenantes doivent peser le pour et le contre de chaque méthode à la lumière des pratiques industrielles, des conditions économiques et des priorités stratégiques.